​牧原转债怎么样？值得申购吗？

牧原转债怎么样？值得申购吗？

8月16日三只可转债发行，梦娜转债、晶瑞转2和牧原转债。其中发行规模95.5亿元的牧原转债备受关注。其发行一波三折，中签率大概率超过30%，但是这三只可转债中目前唯一初始转股价高于正股家的品种。

近期可转债申购投资者已经突破900万户至1000万户。兴业证券测算认为，假定牧原转债网上申购860万户（近期发行的转债网上申购户数均值），按照打满计算，中签率在0.0333%左右。由于顶格可以申购1000个号，因此单户中签率在30%附近。

本次牧原转债不设网下打新，95.5亿元除了优先配售外全部网上发行，市场预估平均2-3个账户可中1签，最终要看老股东配售比例如何。从之前的网上路演看，该公司董事长秦英林表示，自己与牧原集团将等比例全额认购本次可转债。

截至一季度末，秦英林与牧原集团共拥有持股52.65%。这意味着，此次发行的95.5亿元可转债，超过一半将被大股东等锁定。

牧原转债对应正股牧原股份 (002714)主营生猪的养殖与销售，主要产品为商品猪、种猪、仔猪。预计今年上半年实现净利润110亿元~115亿元，上年同期为117.58亿元；预计实现归母净利润94亿元-102亿元，同比下降5.42% -12.83%。

公司2023年2月19日公告可转债获得中国证监会核准批复。5月12日晚证监会公布，因违规启动发行可转债，牧原股份董事长被采取监管谈话、2名保荐代表人被出具警示函。而可转债发行批文的有效期为半年，也就是2023年8月18日左右到期，牧原转债总算发行。

公司本次公开发行可转债的信用评级为AA+级，拟使用募集资金51亿元用于23个生猪养殖项目、19亿元用于4个生猪屠宰项目，此外还将用于偿还银行贷款及补充流动资金。初始转股价格47.91元/股，由于可转债的溢价率，不少券商建议投资者申购。